内外趋稳AI主线回归 煤炭医药配置机遇凸显

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CFi.CN讯：上周A股呈现震荡分化格局，上证综指下跌0.3%，创业板指上涨1.8%。两融余额回升至2.68万亿元，日均成交额2.34万亿元。7月新增社融同比恢复，信用创造边际改善，CPI同比增速0.5%，制造业PMI回落至49.2%。美国CPI同比降至3.4%，美联储加息预期明显减弱，9月加息概率已降至33.1%。同时地缘局势保持克制，内外环境整体趋于平稳。

一份研报观点认为，内外因素趋于平稳，市场有望稳步向上。研报指出，短期市场将更多由上市公司中报业绩和产业趋势驱动，总量层面边际变化有限。研报认为，随着非AI产业链企业中报潜在预期差逐步兑现，资金有望重新聚焦具备中长期增长潜力的AI主线。

研报还强调需关注景气度边际改善的行业，煤炭和医药生物值得重点布局。数据显示，部分周期品价格出现回暖，相关行业基本面正呈现积极变化。在宏观信用环境改善和海外通胀压力缓和的背景下，这些板块的配置价值正逐步显现，有望成为推动市场结构性行情的重要力量。